锂电池负极产业链市场情况总结

在2019年，国内锂电池阳极材料的产量为357,500吨，同比增长38.87%；销售量为331,000吨，延续了前一年的增长势头。

自2020年起，随着国内补贴政策的持续，海外市场即将迎来一个拐点，特斯拉上海工厂已完成并投入运营，许多其他推动因素使整个锂电池市场充满乐观。然而，在武汉疫情传播后，各行各业都受到不同程度的影响，锂电池负极材料行业也未能幸免。

1. 开始日期通常延迟

在春节假期之前，一些企业原定于31日开始。^st Jan, but in fact, the shift basically starts on February 10th. Now the production is mainly reply on employees who were on duty during the Spring Festival holiday. Other employees shall stay at home to be isolated for 7 days, and they can’t go outside if they just came from other province until 14day later. It means that manufacturers of 阳极材料 can basically resume normal production in March.

表1：部分阳极材料制造商的生产统计数据

公司名称	生产状态	通知
BTR	正常生产	降低的操作率
上海杉杉	一些工厂停产	上海工厂于10日开始，宁波、湖州、宁德、内蒙古和泸州都在假期期间开始。
普泰来	一些工厂的生产	保持梁阳工厂的正常生产
Kaijin	一些工厂的生产	保持内蒙古和青海工厂的正常生产
福建香风华	去工作在2月10日	正常生产预计将在14天后恢复。
Shinzoom	去工作在2月10日	主要制造部门已启动
太阳能科技	不工作	具体开始日期待定
江西正拓	去工作在2月10日	部分开始
深圳拉德福德	去工作在2月10日	部分开始

2. 石墨生产开始

根据新意信息的调查，内蒙古的石墨化制造商于2月3日开始复工，但自2019年11月以来，动力电池市场再次下滑，石墨化制造商的库存基本在春节前清理完毕。疫情导致的物流不畅使所有石墨化制造商陷入了供不应求的尴尬境地。目前，物流是最大的问题。不仅难以找到卡车，价格普遍上涨了20-40%，这再次减少了边际利润。

一月碳市场焦点

疫情拖累市场需求，负面影响阳极材料的生产和销售。

电炉钢铁公司库存不足，国内小型石墨电极价格因供应紧张而上涨。

企业库存较低，国内针焦市场普遍看涨。

工业链的综合评估

The overall carbon market was weak in January. During the Spring Festival holiday, a sudden outbreak occurred, with lower operation rate of domestic 阳极材料 companies, overall production and sales were at a low level. The domestic graphite electrode and downstream electric furnace 钢 operating rates are now declining, and the market is in a deadlock. The effective inventory is not high, but the market outlook of enterprises is generally bullish.

市场分析和主要产品的预测

产品	本月新闻
针 coke	针焦市场的整体价格在一月份保持稳定，出货量未受到春节和突发疫情的影响。
	针焦市场的整体价格在一月份保持稳定，出货量未受到春节和突发疫情的明显影响。
石油焦	在一月份，石油焦市场总体稳定，市场价格保持稳定；
	In the short term, the market price fluctuates and hard to estimate, it is better to look on.
C焦油沥青	In January, the coal bitumen market continued to move steadily, with market prices stable;
	The majority of domestic manufacturer have resumed work on February 3, based on the orders received before Chinese New Year.New orders still need to see the development of the epidemic.
	在一月份，小尺寸超高功率石墨电极的供应紧张，价格持续稳步上涨，而高功率产品的价格也上涨。
G石墨	随着疫情的蔓延，国内石墨电极制造商的开工率已降至约30%。
	新出口订单的物流成本较高，交货周期延长，一般从2周延长到1个月。
电炉钢	在一月份，国内钢铁价格大幅下跌，电炉钢企业的利润持续下降；
	电炉钢生产能力的利用率进一步下降至约16%。面对疫情防控和废钢压力，一些电炉钢厂已宣布推迟到2月下半月恢复生产。
C电极材料	一月份阳极材料市场的交易情况显然不如往年。预计二月份阳极材料市场的生产和销售也将处于低迷状态。
	在一月份，国内石墨化市场较为清淡，大多数制造商推迟了开工。
N模块化石墨	Due to the impact of the Spring Festival holiday and sudden outbreak in January, the overall production ofdomestic nodular graphite declined significantly;
	在一月初，几乎所有国内天然石墨公司都停止了工作，只有两家公司在春节期间没有停工。

市场回顾 2019

The shipment volume of the 阳极材料 market maintained a steady growth in 2019, mainly due to:

1) 受动力电池终端市场增长的推动，2019年动力电池市场的出货量为71GWh，同比增长9.4%，这将进一步增加阳极材料市场的出货量；

2) 市场进一步增加了高倍率和快充产品的应用，导致人造石墨出货量快速增长；

3) 以BTR、普泰来和宁波杉杉为代表的企业出口量持续增加。其中，受LG和松下动力电池出货量增加的推动，杉杉和BTR的出口量显著增加；

4) 国内小型动力和电信储能市场爆发，推动锂电池出货量增加，进而促进阳极出货量。

锂电池阳极材料市场在2020年仍将保持快速增长，主要原因如下：

1) 受新能源车终端的推动，预计2020年中国电动车年产量将超过180万辆，这将推动动力电池需求增长率超过40%，进而推动阳极材料的快速增长；

2) LG、松下和SKI等海外动力电池公司加快了产能释放，增加了对阳极的需求，预计将进一步扩大国内阳极材料的出口规模；

3) 快充和倍率型电池仍将是重要的市场发展方向。预计人造石墨阳极材料的比例将超过80%，推动阳极材料市场的整体增长。

阳极材料市场整体仍将保持快速增长，但产值将缓慢增加。在行业资本链的压力下，毛利率将保持低位。

2020年负极市场预计将具有以下特点：

1 ) The self-built 石墨化工厂 和石墨化产能的释放进一步加速，节能和降耗成为石墨化基地的首选；

2) 主要客户与领先企业之间的绑定进一步加深，国外二线梯队阳极材料公司的布局加速；

3) 针状焦市场受生产能力释放的影响，价格预计将进一步下降超过10%。随着石墨化产能的释放和规模效应，石墨化加工的价格预计将降至每吨1-1.1万元人民币，人造石墨材料的价格仍将保持2%-5%的下降。

在三年内，阳极材料市场的竞争将进一步加剧，低端重复生产能力将被淘汰。只有具备核心技术和优势客户渠道的公司才能实现显著发展，市场集中度将进一步提高。换句话说，经营压力正在增加。