锂电池负极产业链市场情况总结

2025年4月2日

在2019年，国内锂电池阳极材料的产量为357,500吨，同比增长38.87%；销售量为331,000吨，延续了前一年的增长势头。

自2020年起，随着国内补贴政策的持续，海外市场即将迎来一个拐点，特斯拉上海工厂已完成并投入运营，许多其他推动因素使整个锂电池市场充满乐观。然而，在武汉疫情传播后，各行各业都受到不同程度的影响，锂电池负极材料行业也未能幸免。

1. 开始日期通常延迟

在春节假期之前，一些企业原定于31日开始。^st一月，但实际上，生产基本上在2月10日开始。现在的生产主要依赖于春节假期期间值班的员工。其他员工应在家隔离7天，如果他们刚从其他省份回来，14天内不能外出。这意味着阳极材料的制造商基本上可以在3月份恢复正常生产。

表1：部分阳极材料制造商的生产统计数据

2. 石墨生产开始

根据新意信息的调查，内蒙古的石墨化制造商于2月3日开始复工，但自2019年11月以来，动力电池市场再次下滑，石墨化制造商的库存基本在春节前清理完毕。疫情导致的物流不畅使所有石墨化制造商陷入了供不应求的尴尬境地。目前，物流是最大的问题。不仅难以找到卡车，价格普遍上涨了20-40%，这再次减少了边际利润。

一月碳市场焦点

疫情拖累市场需求，负面影响阳极材料的生产和销售。

电炉钢铁公司库存不足，国内小型石墨电极价格因供应紧张而上涨。

企业库存较低，国内针焦市场普遍看涨。

工业链的综合评估

整体碳市场在一月份表现疲软。在春节假期期间，突发疫情发生，国内的运营率下降。阳极材料公司整体生产和销售处于低水平。国内石墨电极和下游电弧炉钢的开工率现在正在下降，市场处于僵局。有效库存不高，但企业的市场前景普遍看涨。

市场分析和主要产品的预测

市场回顾 2019

货运量的阳极材料市场在2019年保持稳定增长，主要原因如下：

1) 受动力电池终端市场增长的推动，2019年动力电池市场的出货量为71GWh，同比增长9.4%，这将进一步增加阳极材料市场的出货量；

2) 市场进一步增加了高倍率和快充产品的应用，导致人造石墨出货量快速增长；

3) 以BTR、普泰来和宁波杉杉为代表的企业出口量持续增加。其中，受LG和松下动力电池出货量增加的推动，杉杉和BTR的出口量显著增加；

4) 国内小型动力和电信储能市场爆发，推动锂电池出货量增加，进而促进阳极出货量。

锂电池阳极材料市场在2020年仍将保持快速增长，主要原因如下：

1) 受新能源车终端的推动，预计2020年中国电动车年产量将超过180万辆，这将推动动力电池需求增长率超过40%，进而推动阳极材料的快速增长；

2) LG、松下和SKI等海外动力电池公司加快了产能释放，增加了对阳极的需求，预计将进一步扩大国内阳极材料的出口规模；

3) 快充和倍率型电池仍将是重要的市场发展方向。预计人造石墨阳极材料的比例将超过80%，推动阳极材料市场的整体增长。

阳极材料市场整体仍将保持快速增长，但产值将缓慢增加。在行业资本链的压力下，毛利率将保持低位。

2020年负极市场预计将具有以下特点：

1) 领先企业自建的石墨化工厂 和石墨化产能的释放进一步加速，节能和降耗成为石墨化基地的首选；

2) 主要客户与领先企业之间的绑定进一步加深，国外二线梯队阳极材料公司的布局加速；

3) 针状焦市场受生产能力释放的影响，价格预计将进一步下降超过10%。随着石墨化产能的释放和规模效应，石墨化加工的价格预计将降至每吨1-1.1万元人民币，人造石墨材料的价格仍将保持2%-5%的下降。

在三年内，阳极材料市场的竞争将进一步加剧，低端重复生产能力将被淘汰。只有具备核心技术和优势客户渠道的公司才能实现显著发展，市场集中度将进一步提高。换句话说，经营压力正在增加。